蝶状价差（Butterfly Spread）是金融期权的价差交易策略中比较重要的一种策略，该策略由投资者买进两个期权和卖出两个期权所形成。这些被买进和卖出的期权属于同一个垂直系列，也就是说，他们的到期日相同，而执行价格不同。所以，蝶状价差可分为多头蝶状价差（Long Butterfly）与空头蝶状价差（Short Butterfly）两种。