常规贷款是没有联邦政府的明确担保的贷款。这种贷款在借贷双方之间建立起一种商业关系，但是该贷款对贷款提供者并不是最优的，如利率上升时，只能获得低于市场利率水平的回报。20世纪30年代二级市场的出现解决了这一问题。常规贷款可能在发起时没有担保，但是如果它加入到资产池中用来支持抵押贷款支持证券时，可能是符合获得担保的标准的。