康熙12年，吴三桂策划云南反叛，起兵前携王妃陈圆圆和小女吴奇游览大理，勘察地形。刺客白剑青奉康熙谕旨前来刺杀吴三桂，路遇蒙面女宁宁。在土官段理明的帮助下，三人夜潜芘碧湖刺杀吴三桂失败。扮成轿夫的白剑青意外被陈圆圆和吴奇召见，白剑青怀疑宁宁就是吴奇。翌日，陈圆圆劝阻吴三桂，吴执意不听，白剑青等杀入。这时，宁宁赶到，以身挡刀，救了吴三桂。原来宁宁就是吴奇。白剑青难以下手，浪迹天涯。最后，吴三桂起兵，陈圆圆出家；吴奇追随白剑青而去。